ทําไมถึงมี ETF เลย?

หลักการที่อยู่เบื้องหลัง ETF นั้นง่าย: ดัชนีถูกติดตามทั้งหมดหรือบางส่วนเพื่อทําซ้ําประสิทธิภาพของราคา.

ในทางทฤษฎีนักลงทุนสามารถทําสิ่งนี้ได้ด้วยตัวเองและรวมหุ้นทั้งหมดจากดัชนีในพอร์ตโฟลิโอของเขาไว้ในน้ําหนัก. อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ทําให้เกิดปัญหาหลายประการ:

1. ดัชนีขนาดใหญ่สามารถทําซ้ําได้ยาก

ยิ่งหุ้นรวมดัชนีมากเท่าไหร่ก็ยิ่งยากขึ้นสําหรับนักลงทุนรายบุคคลในการคัดลอกองค์ประกอบในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา. ความพยายามนั้นยอดเยี่ยมเกินไปสําหรับหุ้นหลายร้อยหรือหลายพันหุ้น.

2 ค่าใช้จ่ายสูงมาก

นอกจากนี้ยังมีต้นทุนการซื้อและการทําธุรกรรมที่สูงมากหากต้องการซื้อหลักทรัพย์ทั้งหมดจากดัชนี.

3. มีความยืดหยุ่นน้อยกว่า

หากองค์ประกอบของดัชนีเปลี่ยนแปลงตัวอย่างเช่นเนื่องจากการแชร์ถูกลบและการแชร์ใหม่รวมอยู่คุณจะต้องปรับสิ่งนี้ด้วยตนเองในพอร์ตโฟลิโอของคุณ. การซื้อและขายทั่วไปนั้นใช้เวลานานและซับซ้อนมากขึ้นเนื่องจากหุ้นจํานวนมาก.

ด้วย ETF ปัญหาเหล่านี้จะไม่เกิดขึ้นเลย. เช่นเดียวกับกองทุนอื่น ๆ คุณซื้อหุ้นส่วนบุคคลหรือเศษส่วนของหลักทรัพย์ ETF. สิ่งนี้ช่วยให้คุณมีส่วนร่วมในประสิทธิภาพของดัชนีด้วยการซื้อเพียงครั้งเดียวในExness ประเทศไทยโดยไม่ต้องซื้อหุ้นแต่ละรายการในการถ่วงน้ําหนัก.

การขายนั้นง่ายเช่นเดียวกัน: คุณสามารถขายหุ้น ETF ของคุณในตลาดหลักทรัพย์ได้. ค่าใช้จ่ายในการซื้อยังคงสามารถจัดการได้และคุณสามารถตอบสนองอย่างยืดหยุ่นต่อตลาดและสถานการณ์ทางการเงินของคุณได้ตลอดเวลา.

ETF ทํางานอย่างไร: ทํางานอย่างไร

ตอนนี้เราได้เรียนรู้เกี่ยวกับกองทุนดัชนีประเภทต่างๆแล้วให้ชี้แจงคําถามว่า "ETF ทํางานอย่างไร?".

หลักการพื้นฐานเหมือนกันเสมอ:

ETF ทําซ้ําดัชนีอ้างอิง. สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมในตลาดขนาดใหญ่โดยไม่ต้องซื้อหุ้นทั้งหมดในดัชนี.

นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายกองทุนดัชนีในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงเวลาการซื้อขายปกติคล้ายกับหุ้น. สิ่งนี้สร้างขึ้น - ตรงกันข้ามกับกองทุนรวมที่ลงทุน - ราคาตลาดหุ้นของ ETF ที่สะท้อนถึงความสัมพันธ์ระหว่างการซื้อและการขาย.

ETF ติดตามดัชนีอย่างไร?

วิธีการจําลองดัชนีจริงจะถูกกําหนดโดยประเภทของ ETF: การจําลองทางกายภาพหรือการจําลองแบบสังเคราะห์.

1. การจําลองแบบทางกายภาพ

หุ้นทั้งหมดในดัชนีจะรวมอยู่ใน ETF น้ําหนักที่เกี่ยวข้องจะถูกนํามาพิจารณาด้วย. ดังที่ได้กล่าวมาแล้ววิธีการนี้ค่อนข้างไม่เหมาะสมสําหรับดัชนีขนาดใหญ่เช่น MSCI World ที่มีหุ้นมากกว่า 1,600 หุ้น.

ความเป็นไปได้อย่างหนึ่งที่จะหลีกเลี่ยงปัญหานี้คือการสุ่มตัวอย่างหรือการจําลองแบบบางส่วน. ในกรณีนี้เฉพาะหุ้นแต่ละตัวที่นํามาจากดัชนีที่มีความสัมพันธ์โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับแนวโน้มราคา. อย่างไรก็ตามในกรณีนี้การเบี่ยงเบนมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น.

2 การจําลองแบบสังเคราะห์

การจําลองแบบสังเคราะห์นั้นง่ายกว่าและถูกกว่ามาก. ในกรณีนี้ดัชนีจะไม่ถูกจําลองแบบโดยตรง แต่มีการรวบรวมพอร์ตทางเลือกของหลักทรัพย์สภาพคล่อง. ตราสารอนุพันธ์สามารถรวมอยู่ในตะกร้าหลักทรัพย์.

ส่วนใหญ่การปรับราคาที่แม่นยําสามารถทําได้ด้วยธุรกรรมแลกเปลี่ยน (swap = exchange). ในกรณีนี้คู่สัญญา (โดยปกติจะเป็น บริษัท แม่ของผู้ออก) จ่ายการเคลื่อนไหวของราคาที่แน่นอนและได้รับรายได้จากพอร์ตหลักประกันของ ETF .

ในบางกรณีการจําลองแบบ ETF สังเคราะห์เป็นทางเลือกเดียวเช่นดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดเกิดใหม่ไม่สามารถจําลองแบบได้โดยตรง.